¿Qué es un esquema Ponzi?
Es probable que cualquier estrategia de inversión que garantice grandes rendimientos con bajo riesgo sea un esquema Ponzi. Pagar a los inversores anteriores con fondos de inversores más nuevos es la premisa básica de un esquema Ponzi. Una estafa piramidal es similar en el sentido de que depende del dinero de nuevos inversores para pagar a los originales.
Cuando el flujo constante de nuevos inversores se detiene, el valor de un esquema Ponzi o un esquema piramidal cae en picado a su punto más bajo. Este es el punto en el que todos los planes se desmoronan.
RESUMEN DESCRIPTIVO
Los inversionistas más antiguos reciben ganancias del esquema Ponzi porque los nuevos inversionistas son atraídos con la promesa de altos rendimientos por un riesgo relativamente bajo.
Un principio importante del plan de inversión fraudulento es que se utilizarían nuevos inversores para reembolsar a los financistas originales.
Si el esquema Ponzi no logra atraer nuevos inversores, el sistema colapsará.
La SEC ha proporcionado pautas sobre cómo detectar posibles esquemas Ponzi, como una promesa de rendimiento o vehículos de inversión que no se han registrado en la SEC.
Bernie Madoff perpetró la mayor estafa Ponzi, defraudando a miles de inversores en miles de millones de dólares.
Comprender el concepto de esquemas Ponzi
Un esquema Ponzi es un esquema de inversión fraudulento en el que se asegura a los inversores un alto rendimiento con un esfuerzo mínimo de su parte. Las organizaciones que ejecutan esquemas Ponzi dedican todos sus recursos a atraer nuevos inversores.
Este nuevo flujo de caja se utiliza luego para compensar a los inversores iniciales con rendimientos que se registran como ganancias legales. Aquellos que invierten en esquemas Ponzi esperan que el plan continúe atrayendo dinero fresco y pagando a los inversores existentes. Cuando este suministro se agota, el plan se derrumba.
El inicio de los esquemas Ponzi
En 1920, un estafador llamado Charles Ponzi inspiró el apodo de "Esquema Ponzi". Pero los primeros casos conocidos de este tipo de estafa de inversión fueron dirigidos por Adele Spitzeder en Alemania y Sarah Howe en los Estados Unidos a mediados o finales del siglo XIX. De hecho, Martin Chuzzlewit (1844) y Little Dorrit (1857) de Charles Dickens revelaron las técnicas de lo que más tarde se conocería como el Esquema Ponzi.
En 1919, Charles Ponzi lanzó su primera estafa Ponzi dirigida al Servicio Postal de los Estados Unidos.
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En ese momento, el servicio postal creó cupones de respuesta internacional para que los remitentes pudieran pagar por adelantado el franqueo e incluirlo con su correo saliente. El destinatario visitaría la oficina de correos de su vecindario con el cupón y lo cambiaría por los sellos postales de correo aéreo prioritario necesarios para enviar una respuesta.
El arbitraje se refiere a este tipo de transacción y es perfectamente legal. Sin embargo, a medida que crecía la codicia de Ponzi, intensificó sus intentos.
Se anunció como posible una devolución del 50% en 45 días o del 100% en 90 días a través de su empresa, Securities Exchange Company.
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Los inversores se sintieron atraídos por su concepto de sello postal debido a su éxito anterior con él. Ponzi simplemente reasignó los fondos y mintió a sus inversores, diciéndoles que habían obtenido ganancias. El Boston Post comenzó a investigar la Securities Exchange Company en agosto de 1920, pero para entonces el plan ya había seguido su curso. Los funcionarios federales arrestaron a Ponzi por múltiples cargos de fraude postal el 12 de agosto de 1920, luego de que el periódico publicara sus hallazgos. Se impuso una pena de prisión de cinco años a Ponzi en noviembre de 1920.
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El caso de Bernard Madoff, el esquema Ponzi más grande de la historia
Aunque el término "esquema Ponzi" se usó ampliamente hasta principios de la década de 1920, el esquema en sí continuó. Los esquemas Ponzi evolucionaron junto con el desarrollo de nuevas tecnologías. Bernard Madoff fue declarado culpable de orquestar una estafa Ponzi en 2008, durante la cual hizo creer a los clientes que estaban ganando dinero con inversiones que no existían.
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La conversión split-strike era un método de inversión en el que Madoff engañaba a las personas fingiendo que tenían una participación en acciones y opciones del S&P 100. Madoff invertiría en acciones de primer nivel debido a la facilidad con la que podía acceder y manipular sus historiales de transacciones para crear documentos falsos. Luego, se obtuvo el rendimiento periódico necesario al informar transacciones falsas que en realidad nunca se llevaron a cabo.
Los inversionistas comenzaron a sacar dinero de la compañía de Madoff durante la crisis financiera de 2008, lo que reveló la verdadera condición financiera de la empresa: era altamente ilíquida. Madoff afirmó que su empresa debía 50.000 millones de dólares a 4.800 clientes. Después de haber sido sentenciado a 150 años de cárcel y haber confiscado sus $ 170 mil millones en activos, Madoff falleció el 14 de abril de 2021 mientras cumplía su sentencia.
Señales de advertencia de un esquema Ponzi
La mayoría de los esquemas Ponzi tienen las mismas características independientemente de la tecnología empleada. La SEC ha destacado las siguientes banderas rojas:
grandes recompensas con un riesgo mínimo
una tasa constante de ganancia independientemente de las fluctuaciones del mercado
Inversiones alternativas que no han sido reveladas a la SEC (SEC)
Documentos ocultos del cliente para inversiones que utilizan estrategias de inversión ocultas o difíciles de explicar
Clientes tuvo problemas para retirar fondos
Seis, da una ilustración de un esquema Ponzi.
En este escenario hipotético, Adam le asegura a su amigo Barry un retorno del 10%. Barry invierte $1,000 en Adam con la esperanza de que gane $1,100 a cambio en el transcurso de un año. Christine, la amiga íntima de Adam, es la próxima receptora de la garantía de devolución del 10 % de Adam. Christine le da a Adam la suma de $ 2,000 después de convencerlo.
Ahora que Adam tiene $3,000 disponibles, puede pagarle a Barry $1,100 para arreglar las cosas. Además, si Adam cree que puede lograr que otras personas inviertan en su negocio, puede sacar $1,000 del bote. Adam necesita seguir trayendo nuevos negocios para poder seguir pagando sus viejas deudas.
Si se pregunta, "¿Cuál es la diferencia entre un esquema Ponzi y un esquema piramidal?"
Para atraer a las personas a invertir en un esquema Ponzi, el programa debe proporcionar proyecciones poco realistas sobre los rendimientos que esas personas verían en el futuro. La única manera de que un esquema Ponzi continúe es si la gente nueva invierte dinero.
Por otro lado, los involucrados en un esquema piramidal son recompensados por atraer nuevos inversores. En un esquema piramidal, los participantes son "usados" para ganar dinero para los que están más arriba en la cadena.
¿Qué le da a este plan financiero su etiqueta "Ponzi"?
A Charles Ponzi, un hombre de negocios de la década de 1920, se le atribuye haber acuñado el término "esquema Ponzi" para describir un esquema de inversión fraudulento en el que se engaña a los inversores para quitarles su dinero. El plan de Ponzi implicaba la compra y venta de cupones de respuesta postal baratos y ganancias garantizadas después de un período de tiempo determinado. Por el contrario, saldaba las deudas existentes con los ingresos de las inversiones de nuevos fondos.
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¿Hasta qué punto es posible reconocer un esquema Ponzi?
Hay signos reveladores de un plan financiero fraudulento y la SEC los ha descubierto. Tenga en cuenta que siempre hay algún peligro involucrado en la inversión, y que muchas estrategias no proporcionan rendimientos garantizados. La SEC advierte a los inversores que desconfíen de las oportunidades que (1) garantizan un cierto rendimiento, (2) garantizan ese rendimiento en un período determinado y (3) no están registradas en la SEC.
¿Por dónde empezarías cuando te pregunten sobre el esquema Ponzi más conocido?
Bernie Madoff es ampliamente reconocido como el cerebro detrás del esquema Ponzi más conocido de nuestro tiempo. A lo largo de décadas, su empresa estafó a miles de inversores con miles de millones de dólares en la mayor estafa Ponzi de la historia.
En conclusión
Los asesores financieros y las firmas de inversión deben a los clientes un deber fiduciario cuando manejan el dinero de sus clientes. Desafortunadamente, fraudes como los esquemas Ponzi pueden conducir a una mala gestión de estos fondos. Los esquemas Ponzi no son oportunidades de inversión legítimas, ya que utilizan los fondos de un inversor para pagar a otro. Se han perdido miles de millones de dólares debido a estas estafas de inversiones falsas.
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