Según los informes, Concord ha iniciado el proceso que podría convertirla en la próxima compañía musical importante en emitir bonos financieros.
Según los informes, la potencia financiera Apollo Global Management está ofreciendo un bono de 1650 millones de dólares respaldado por los derechos musicales de la cartera de Concord. De ser cierto, esta sería la primera titulización de una corporación musical.
Como informa Bloomberg, citando fuentes familiarizadas con el tema, Apollo “ya había recibido una orden de anclaje para una parte importante de la deuda.
Según los rumores, la transacción "reempaqueta los pagos de regalías" de los derechos de publicación y música grabada "de un repertorio de música de varios artistas y compositores", incluidos Phil Collins, Genesis, Evanescence y R.E.M.
Según Bloomberg, un "portavoz de Concord dijo que la empresa está explorando la emisión de bonos y dirigió más consultas a Apollo", mientras que un portavoz de Apollo se negó a comentar.
Bloomberg cita un informe de preventa de Kroll Rating Bond Agency que dice que "se espera que los valores de Concord sean calificados" y "está configurado para asignar una calificación A+".
Hace poco más de un año, MBW predijo que los bonos financieros pronto se generalizarían en la industria de la música, y ahora aquí estamos.
Durante el año pasado, a menudo hemos visto titulares que confirman esta predicción, informando sobre ventas de bonos por parte de corporaciones musicales financiadas con regalías titulizadas de derechos de autor.
Por ejemplo, en diciembre de 2021, Northleaf Capital anunció que financiaría $ 303,8 millones al ofrecer valores respaldados por activos (ABS) respaldados por derechos musicales, como los de las canciones escritas por Pete Townshend para The Who y por el músico country Tim McGraw.
Bloomberg informa que los derechos de publicación y grabación de sonido de 52.729 canciones, junto con otras fuentes de ingresos, respaldarían los valores.
Estas melodías son solo una pequeña parte de la extensa biblioteca de Spirit Music Group; la empresa tiene más de 100.000 pistas en su poder.
Como predijimos en febrero, MBW anunció a mediados de octubre de 2021 que KKR, a través de su negocio Chord Music, había comprado una cartera considerable de derechos de Kobalt por 1100 millones de dólares con planes de titularizar ese catálogo en bonos.
Bloomberg informa que KKR Credit Advisors ha vendido más de $ 732 millones en valores respaldados por activos respaldados por regalías de publicación y grabación de sonido de una colección de 65,000 canciones, incluidas las de The Weeknd, Stevie Nicks y Childish Gambino.
Kroll Bond Rating Agency (KBRA) publicó un informe de preventa en el verano que revela que Hipgnosis se estaba preparando para emitir su propio paquete de bonos respaldados por regalías musicales, una oferta titulizada de $221,65 millones.
SESAC, un grupo estadounidense de concesión de licencias y coleccionismo de música, emitió $335 millones en bonos este verano. Como dijo Bloomberg en ese momento, SESAC "hipotecó esencialmente" su empresa a través de esta transacción, que fue una bursatilización de todo el negocio.
Según The Wall Street Journal, Concord pagó "alrededor de $ 300 millones" en septiembre para adquirir las bibliotecas de publicaciones y música grabada de Tony Banks, Phil Collins y Mike Rutherford, así como la biblioteca de publicaciones y música grabada durante su tiempo en la banda. Génesis.
El anuncio se produjo después de una serie de fusiones y adquisiciones de Concord, incluida la compra de los activos de HitCo Entertainment y la compra de Native Tongue, una editorial de música con sede en Australia y Nueva Zelanda.
En sus primeros 14 años, se proyecta que Concord haya gastado mil millones de dólares en adquisiciones. Más tarde, en 2020, gastó dos sumas de nueve cifras para adquirir una participación mayoritaria en Pulse Music Group y el catálogo editorial Imagine Dragons, y en 2021 pagó 400 millones de dólares para adquirir la cartera de derechos de autor de Downtown.