Los ataques a Target silenciaron las estimaciones de ganancias, pero los préstamos estudiantiles y las tasas de interés más altas frenan las ventas

 

Podría haber sido mucho peor, y Wall Street no esperaba mucho para empezar.

Esa es la esencia del informe financiero trimestral de Target, que se publicó el miércoles por la mañana.

Después de casi dos años de resultados devastadores a manos de errores de ejecución, crecientes robos minoristas y sentimientos cada vez más cautelosos de los clientes, Target superó las menores proyecciones de los analistas en cuanto a ventas, márgenes y rentabilidad. En las primeras operaciones, sus acciones subieron más del 14%.

El presidente y director ejecutivo de Target, Brian Cornell, realizó recientemente una conferencia telefónica con periodistas, durante la cual atribuyó el reciente éxito de la compañía a una base de clientes "resiliente" que ha podido resistir todo, desde el aumento de los precios hasta el aumento de los pagos de préstamos estudiantiles.

Sin embargo, hubo un aire de moderación en la llamada y en la proyección de ganancias por acción de Target para el período de vacaciones.

"En nuestra investigación, temas como la incertidumbre, la precaución y la gestión de los presupuestos son los más importantes", añadió Cornell. "Los consumidores siguen ejerciendo presiones como tasas de interés más altas, mayor deuda de tarjetas de crédito y tasas de ahorro reducidas que los han dejado con menos ingresos discrecionales, obligándolos a hacer concesiones".

Cornell añadió: "Por ejemplo, vemos que más consumidores retrasan las compras hasta el último momento, como los invitados que antes compraban sudaderas o vaqueros en agosto o septiembre, pero ahora esperan hasta que el clima se vuelva frío".

Los resultados financieros

Caída anual de las ventas netas del 4,3%, hasta 25.000 millones de dólares, frente a las previsiones de 24.900 millones de dólares.

En comparación con el mismo período del año anterior, el margen de beneficio bruto aumentó del 24,7% al 27,4%.

Crecimiento anual en ganancias diluidas por acción del 36% a $2,10, en comparación con el consenso de $1,47 (orientación de $1,20 a $1,60).

Disminución anual en ventas comparables del 4,9% (en comparación con un aumento del 2,7% el año anterior)

Caída del 6% en las ventas equivalentes digitales

Caída de las ventas mismas tiendas un 4,6%

Las categorías discrecionales, incluidas la moda y los productos para el hogar, tuvieron una disminución del 19 % en el inventario, lo que contribuyó a una disminución general del 14 %.

Aunque todavía quedaban 9.700 millones de dólares disponibles según la autorización de recompra existente de la empresa, no se recompró ninguna acción durante el trimestre.

Hubo una disminución trimestral tanto en el número de transacciones como en el tamaño promedio de los cheques.

Las estimaciones para el cuarto trimestre son de 2,23 dólares por acción, siendo el rango real de 1,90 a 2,60 dólares.

Los consumidores luchan por devolver los préstamos estudiantiles

Los consumidores sufrieron otro golpe en octubre, cuando se reanudaron los pagos de préstamos estudiantiles junto con un aumento sustancial de las tasas de interés y un aumento persistente de los precios de los alimentos.

Después de más de un mes, los consumidores todavía no parecen estar tan dispuestos a gastar su dinero extra.

El analista de Wedbush, Tom Nikic, encuestó a 1.500 clientes y descubrió que aproximadamente el 40% de los que tienen deuda estudiantil quieren reducir sus gastos. Según Wedbush, la deuda típica de este grupo oscila entre cero y cincuenta mil dólares.

Las reducciones de gastos se informaron con mayor frecuencia en las categorías de salir a cenar, ir de compras y tecnología.

Nikic dijo que Williams-Sonoma (WSM), Wayfair (W) y Best Buy (ABY) se encuentran entre los minoristas más vulnerables a una caída en el gasto de los consumidores.

Mientras tanto, un nuevo estudio de Morgan Stanley indicó que el 35% de las personas con préstamos federales para estudiantes planeaban gastar más que el año pasado en compras navideñas.

Aquí no interviene ni un solo factor económico. Los precios de los alimentos y bebidas han estado aumentando para [los consumidores] desde hace algún tiempo. He mencionado que el costo promedio de los alimentos ha aumentado un 25%. Los aumentos de precios han sido muy persistentes a pesar de que la inflación se ha desacelerado. Está la presión de los préstamos estudiantiles, la acumulación de deudas de tarjetas de crédito y el aumento de las tasas de interés. Creo que el cliente estadounidense promedio es capaz de manejar todos estos factores. Si bien los precios han subido, "seguimos viendo un comprador muy resiliente y que está administrando sus presupuestos", dijo Cornell a los periodistas.