Occidental Petroleum acordó el lunes adquirir una gran empresa energética de propiedad privada que opera en la cuenca del Pérmico, CrownRock, por 12.000 millones de dólares.
La Cuenca Pérmica es la mayor región productora de petróleo de Estados Unidos, y este acuerdo es el más reciente de una serie de fusiones y adquisiciones en el sector energético allí. Se prevé que el cierre del acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2024.
En la cuenca Midland, que se extiende por veinte condados en el oeste de Texas y forma parte del Pérmico, CrownRock está desarrollando una posición de cien mil acres. Según la Agencia de Información Energética de EE. UU., la Cuenca Midland fue responsable de producir el 15% del petróleo crudo de Estados Unidos en 2020.
Como resultado de la adquisición, Occidental tendrá acceso a 1.700 sitios no desarrollados en el Pérmico y 170.000 boe/d adicionales de petróleo equivalente.
El acuerdo se financiaría con 9.100 millones de dólares en deuda y alrededor de 1.700 millones de dólares en acciones ordinarias, según Occidental.
La adquisición de CrownRock permitirá a Occidental expandir sus operaciones en Midland Basin, según la directora ejecutiva Vicki Hollub.
Durante la aparición del lunes en "Squawk Box" de CNBC, Hollub explicó que la compañía ha podido aumentar su dividendo debido a "es la escala, es el inventario" en conjunto. A partir del próximo año, Occidental pagará un dividendo trimestral de 22 centavos por acción, frente a 18 centavos por acción.
CrownRock y Endeavour Resources son dos de los últimos grandes productores privados del Pérmico que quedan. Lime Rock Partners, un grupo de capital privado con sede en Houston, respalda a la empresa, dirigida por el multimillonario texano Timothy Dunn.
Con 49.700 millones de dólares en valor de mercado, Occidental se ubica como la novena empresa de energía más grande de Estados Unidos. Aproximadamente el 26% de la propiedad de la empresa pertenece a Berkshire Hathaway de Warren Buffett. El precio de las acciones de Occidental ha bajado un 10% en lo que va de 2018. Durante la sesión matutina del lunes, sus acciones subieron un 1%.
Aunque Occidental habló con Buffett sobre cómo CrownRock encaja en la estrategia general de la compañía, Hollub aclaró que Berkshire Hathaway no tuvo nada que ver con la transacción.
En 2019, Occidental pagó 55 mil millones de dólares para adquirir Anadarko Petroleum, su gran adquisición más reciente. Una enojada disputa estalló entre el inversionista activista Carl Icahn y la corporación después de la adquisición de Anadarko, e Icahn finalmente vendió sus acciones restantes en 2022.
Occidental planea reducir su deuda a menos de 15 mil millones de dólares, según Hollub. Esto a pesar de que la empresa está asumiendo compromisos por 9.100 millones de dólares como resultado de la transacción de CrownRock. El director general de Occidental afirmó que la empresa pretende lograr este objetivo vendiendo activos nacionales no esenciales.
Hollub explicó que la situación de la deuda se parecerá a la que habría sido sin la compra en los próximos dos o tres años. Esto se debe a que quieren reducir la deuda mediante una combinación de flujo de caja y desinversiones. "Por lo tanto, las métricas permanecerán relativamente sin cambios con respecto a lo que eran antes".
La adquisición de CrownRock por parte de Occidental es el tercer gran acuerdo energético en los últimos dos meses.
En octubre se anunció que Exxon Mobil pagará aproximadamente 60 mil millones de dólares para adquirir Pioneer Natural Resources. Según Enverus, Pioneer se encuentra entre los principales productores de la cuenca Midland. Chevron reveló su intención de comprar Hess por 53 mil millones de dólares unas semanas más tarde.
La adquisición de Pioneer por parte de Exxon no afectó la decisión de Occidental de adquirir CrownRock, según Hollub.
Los precios del petróleo han estado cayendo, pero Hollub, hablando en nombre de Occidental, indicó que anticipan que el crudo estadounidense promediará 80 dólares por barril. El lunes, West Texas Intermediate se vendía por unos 71 dólares. Según Hollub, la producción récord de Estados Unidos fue la razón de la caída de los precios del crudo.
Según Hollub, los productores estadounidenses deberían actuar con cautela al aumentar la oferta del mercado.
"Tenemos la capacidad de seguir entregando valor para mantener nuestra producción e incluso aumentarla modestamente", dijo Hollub, y agregó que la compañía puede alcanzar el punto de equilibrio a 40 dólares por barril de petróleo.