Iron Horse Acquisitions Corp., una empresa de cheques en blanco centrada en las industrias de medios y entretenimiento, ha recaudado 69 millones de dólares en su oferta pública inaugural.
La corporación de adquisiciones con fines especiales (SPAC) vendió 6,9 millones de unidades por 10 dólares cada una. Según un comunicado de prensa emitido el 29 de diciembre, estas incluían 800.000 unidades ofrecidas por la corporación para cubrir sobreasignaciones.
Iron Horse, dirigida por su fundador y CEO José A. Bengochea, busca identificarse y fusionarse con una empresa de la industria de medios y entretenimiento. Según el comunicado de prensa, sus áreas de enfoque incluyen estudios de producción, creadores de contenido respaldados por celebridades, productos de consumo orientados a talentos, juegos, deportes de fantasía, agregadores de derechos musicales, licenciantes de música, sellos musicales internacionales, K-POP, inteligencia artificial y especialistas en marketing de redes sociales. , gestión de talentos y servicios de talento, y más.
Bengochea es el fundador y director ejecutivo de Bengochea Capital LLC, una firma de inversión de 2020 y una entidad de medios registrada en la Academia de la Grabación para los Premios Grammy 2023. Trabajó para el equipo de Desarrollo de Negocios Globales de Sony en Los Ángeles de 2018 a 2020 antes de fundar Bengochea Capital.
La transacción fue dirigida por EF Hutton LLC como único colocador, con Brookline Capital Markets como coadministrador. El 27 de diciembre, las unidades de Iron Horse comenzaron a cotizar bajo el símbolo "IROHU" en el Nasdaq Global Market.
Cada unidad contiene una acción común, una garantía completa y el derecho a obtener una quinta parte de una acción común luego de la fusión de la SPAC con una corporación seleccionada. Según un prospecto presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la garantía da derecho al titular a comprar una acción ordinaria de la empresa por 11,50 dólares después de una fusión, pero a más tardar cinco años después de la fusión.
"NUESTRO EQUIPO HA DEMOSTRADO UNA AMPLIA HISTORIA DE ADQUISICIONES EXITOSAS, CREACIÓN DE VALOR Y MEJORA DE VALOR EN LA INDUSTRIA DE MEDIOS Y ENTRETENIMIENTO Y TIENE ACCESO A OPORTUNIDADES PROPIEDADES A NIVEL MUNDIAL QUE PUEDEN APROVECHARSE PARA IMPULSAR VALOR".
ADQUISICIÓN DE UN CABALLO DE HIERRO
Está previsto que las unidades se negocien de forma independiente en el futuro, con las acciones ordinarias cotizando bajo el símbolo "IROH", los warrants bajo "IROHW" y los derechos bajo "IROHR" en el Nasdaq.
El director de operaciones Bill Caragol, la directora financiera Jane Waxman (ex vicepresidenta ejecutiva y directora financiera adjunta de 20th Century Fox), el presidente Brian Turner y los directores independientes Ken Hertz (quien, entre otras cosas, se desempeñó como vicepresidente de Música – Asuntos comerciales y legales en The Walt Disney Company), Scott Morris y Lisa Harrington completan el equipo de liderazgo de Iron Horse.
"Creemos que nuestro equipo tiene atributos deseables para objetivos potenciales de M&E". "Nuestro equipo es una mezcla multicultural y multiétnica de experimentados ejecutivos de empresas públicas, conocedores de Hollywood, operadores de medios, inversores de medios e individuos con amplios mercados públicos y experiencia en fusiones y adquisiciones", afirmó Iron Horse en su prospecto.
"Nuestro equipo tiene una larga trayectoria de adquisiciones exitosas, creación y mejora de valor en la industria de los medios y el entretenimiento, así como acceso a oportunidades patentadas en todo el mundo que pueden aprovecharse para generar valor". Nuestro equipo tiene conexiones exclusivas con estudios y marcas propiedad de celebridades, medios de entretenimiento familiar, animación, gestión de talentos y música, así como relaciones directas con numerosas celebridades".
En los últimos años, el panorama musical de SPAC ha visto algunas fusiones importantes, preparando el escenario para la futura entrada de Iron Horse.
Deezer, el rival francés de Spotify, se fusionó con una corporación de cheques en blanco hace más de dos años para convertirse en una entidad que cotiza en bolsa en Euronext París, con un valor empresarial de aproximadamente 1.075 millones de euros (1.190 millones de dólares).
Alliance Entertainment, un distribuidor y mayorista de música, películas, videojuegos, electrónica, arcade y artículos coleccionables con sede en Estados Unidos, se fusionó con la empresa de cheques en blanco Adara Acquisition el año pasado por 480 millones de dólares.
En diciembre, la empresa de tecnología con sede en Singapur FENIX360 acordó ser adquirida por DUET Acquisition Corp., una empresa de cheques en blanco con sede en Estados Unidos. Está previsto que la transacción, por un valor de 610 millones de dólares, se cierre en el primer semestre de 2024.
Sin embargo, no todos los SPAC con temas musicales han tenido éxito. Music Acquisition Corporation (TMAC), la corporación de cheques en blanco del ex presidente de Geffen Records, Neil Jacobson, solicitó su liquidación hace más de un año porque la junta consideró que era "muy improbable" que la SPAC lograra una combinación corporativa en la fecha prevista.
En diciembre de 2022, Liberty Media Acquisition Corporation, una subsidiaria del conglomerado de medios Liberty Media, cesó sus operaciones después de no lograr fusiones con objetivos viables a pesar de examinar "más de 140" objetivos potenciales.
Iron Horse abandonó sus intenciones de una oferta pública inicial de 100 millones de dólares en octubre. El retiro fue causado por "una confluencia de cambios en las condiciones del mercado, cambios en los términos de oferta propuestos y cambios en las finanzas de la Compañía". "Declaración ial" desde su primera presentación de IPO ante la SEC, según la empresa.