Blackstone prevé un importante retorno de la inversión en Sesac en medio del auge de la industria musical
El gigante de capital privado Blackstone está explorando la venta de la organización de derechos de ejecución Sesac en un acuerdo que podría valorar a la compañía en $3 mil millones o más, lo que marcaría un potencial retorno de tres veces su inversión de 2017. La medida se produce en un momento en que los derechos musicales siguen atrayendo un interés significativo de los inversores institucionales.
Según se informa, Blackstone ha contratado asesores financieros para explorar la venta de Sesac, que adquirió por aproximadamente $1 mil millones a principios de 2017. La posible transacción destaca la dramática apreciación en las valoraciones de los derechos musicales en los últimos seis años, impulsada por el crecimiento del streaming y el creciente reconocimiento de la música como una clase de activo estable y a largo plazo.
Fundada en 1930, Sesac es una de las tres principales organizaciones de derechos de ejecución en los Estados Unidos, junto con ASCAP y BMI. La compañía representa a más de 30.000 compositores y editores, recaudando y distribuyendo regalías por la música reproducida en radio, televisión, plataformas de streaming y lugares en vivo. Su lista incluye a compositores y artistas aclamados como Bob Dylan, Neil Diamond y Rush.
Según Bloomberg, varias firmas financieras importantes han surgido como compradores potenciales, entre ellas:
Apollo Global Management, que ha estado cada vez más activa en inversiones en medios y entretenimiento
Warburg Pincus, una firma de capital privado con más de $85 mil millones en activos bajo administración
Temasek Holdings, la compañía de inversión estatal de Singapur conocida por hacer inversiones estratégicas a largo plazo
El momento de la posible salida de Blackstone parece estratégico, ya que se produce en medio de fuertes valoraciones continuas en el sector de los derechos musicales. En los últimos años, se han visto numerosas adquisiciones de catálogos de alto perfil e inversiones en organizaciones de derechos musicales, y los inversores institucionales se sienten particularmente atraídos por los flujos de ingresos constantes y recurrentes que estos activos pueden proporcionar.
Este desarrollo sigue de cerca los pasos de la reciente inversión de Blackstone en la firma de servicios financieros Citrin Cooperman, lo que demuestra la estrategia de gestión activa de cartera de la firma de inversión. La posible venta de Sesac podría representar una de las transacciones de derechos musicales más grandes del año si se completa con la valoración anticipada.
Los observadores de la industria estarán muy atentos para ver si este acuerdo se materializa y qué podría indicar sobre las tendencias más generales en las valoraciones de la industria musical. El resultado podría tener implicaciones significativas para las futuras transacciones de derechos musicales y las valoraciones en todo el sector.
Los representantes de Blackstone, Sesac y los compradores potenciales se negaron a hacer comentarios sobre el proceso de venta informado.
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